Page 27 - ИЕ_04_2024_по разворотам (1)

КИТАЙ ИНДИЯ
Институт «Яков и Партнёр»: Елена Кузнецова, директор института исследований экономики; Дмитрий Васюков, партнер; Александр Умрихин, руководитель проектов; Объемы угольного импорта в КНР до 2030 года будут снижаться. Зависимость от импорта энергетического угля в долгосрочной
Артем Бахматов, консультант; Михаил Ларьков, консультант; Екатерина Семенова, консультант.
Исторически основным драйвером роста добычи в стране является перспективе также будет снижать Индия. Индийское правитель-
растущее энергопотребление при существенной доле угля в энерго- ство считает уголь одним из наиболее привлекательных источ-
генерации. С учетом целей по сокращению вклада угля в энергопо-
ников энергии ввиду ресурсообеспеченности страны и сравни-
БУДУЩЕЕ УГОЛЬНОЙ ИНДУСТРИИ: требление, ожидается постепенное сокращение потребления после тельно низкой себестоимости генерации. Для удовлетворения
растущего спроса объем добычи к 2030 году вырастет почти в 1,5
пика в середине 2020-х годов. При этом местная добыча уже покры-
вает более 90% потребления энергоугля, а потенциальные угольные
проекты со сроком запуска до 2030 года могут дополнительно обе- раза (по сравнению с 2021 годом) и превысит 1 млрд т. В резуль-
тате импорт к 2030 году может снизиться больше чем на 10%, до
ЭКСПОРТНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РОССИИ ДО 2050 ГОДА спечить до 65 млн т ежегодно. При сохранении годового потребле- 117 млн т.
ния на уровне 2021 года, подтвержденных запасов угля в КНР (208
За счет новых проектов годовой объем добычи теоретически
млрд т), по нашим оценкам, хватит примерно на 47 лет. С учетом может вырасти на 635 млн т в год, что потенциально закроет
правительственных амбиций по выходу на самообеспечение, им- почти 90% спроса на внутреннем рынке. При выходе на объем
ОСНОВНЫЕ ОБЪЕМЫ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО И КОКСУЮЩЕГОСЯ УГЛЯ ИЗ РОССИИ К 2050 ГОДА ПОЙДУТ В СТРАНЫ порт энергоугля Китаем к 2030 году может упасть ниже отметки в потребления 2030 года, имеющихся запасов энергоугля в Индии
ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ И БЛИЖНЕГО ВОСТОКА. 100 млн т в год, а основной объем поставок придется на дешевое (около 368 млрд т), по нашим оценкам, хватит более чем на 300
сырье из соседней Монголии и Индонезии. лет.
У КНР за счет собственных мощностей есть потенциал для по- Импорт металлургического угля в Индию сейчас превыша-
кспорт угля остается ключевым направлением для География остальных поставок претерпела существенные крытия внутреннего спроса и на металлургический уголь. Но в кра- ет собственное производство, но запасы в 53 млрд т позволяют
угольной отрасли России: по итогам 2022 года за рубеж изменения из-за обострения геополитической обстановки и ткосрочной перспективе прирост производства будет ограничен- нарастить его примерно в 2,5 раза — до 114 млн т к 2030 году.
было поставлено более половины от добытого в стране санкционных ограничений. Прекратились или существенно со- ным: новые проекты позволят нарастить его на объем около 5 млн т Новые проекты в этот период смогут дополнительно обеспечить
Эугля. При этом в прошлом году российские угольщики кратились прямые поставки российского угля в адрес ряда клю- к 2030 году. Разрабатываемых месторождений металлургического до 69 млн т угля в год. Себестоимость при этом будет колебаться
из-за санкций Евросоюза (ЕС) были вынуждены искать новые рын- чевых традиционных импортеров, в частности, ЕС и Японии. угля в стране (резервы — 39 млрд т) при текущем уровне произ- в диапазоне 20–30 долл. США за тонну, что ниже уровня других
ки сбыта вместо наиболее маржинального и емкого европейского. Напротив, в лидеры по закупкам российского твердого топлива водства должно хватить примерно на 70 лет. По нашим прогнозам, стран.
Даже в условиях глобальной перестройки логистики российский выбилась Индия, ставшая второй после Китая по металлурги- импорт металлургического угля в КНР к 2030 году снизится на 15%, Импорт металлургического угля к 2030 году может вырасти
экспорт, по оценке Минэнерго, потерял по итогам года около 1%: ческому углю (20% экспорта) и вошедшая в пятерку по энерге- до 46 млн т. больше чем на 10%, до 57 млн т.
за рубеж было поставлено больше 221 млн т угля. В то же время тическому (5% экспорта). В числе основных покупателей обоих
устойчивость таких результатов зависит от того, насколько Россия видов угля остались Турция и Южная Корея, однако последняя Рис.3 Рис.5
сможет укрепить свои позиции на рынках Азии и найти новых по- с большой вероятностью значительно сократит импорт россий- Производство энергетического угля в Китае с прогнозом до 2030 г., млн т Производство энергетического угля в Индии с прогнозом до 2030 г., млн т
требителей. ского угля.
В третьем, завершающем обзоре о будущем угольной индустрии
мы оценили экспортный потенциал России до 2050 года с учетом ОСНОВНЫЕ СТРАНЫ — ИМПОРТЕРЫ УГЛЯ 2030 3 686 71 2030 1057 117
основных вызовов и возможных точек роста. Как и в предыдущих Основные объемы энергетического угля из России к 2050 году,
публикациях, при анализе развития мирового угольного рынка по нашим оценкам, пойдут в южном направлении — в страны 2021 3 595 269 2021 725 131
нами рассматриваются три сценария: «Базовый», «Рецессия» и Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. Индия и Китай в
«Ускоренное развитие». При этом базовый сценарий мы считаем рассматриваемый период постепенно перестанут играть ключе- 2020 3 399 232 2020 686 159
наиболее вероятным. вую роль для экспорта российского энергетического угля ввиду
долгосрочных амбиций по сокращению потребления (Китай) и 2019 3 344 225 2019 688 1847
ОСНОВНЫЕ ПОТРЕБИТЕЛИ РОССИЙСКОГО УГЛЯ выходу на самообеспечение (Индия). Наиболее перспективными
По итогам 2022 года основным экспортным рынком для России направлениями поставок металлургического угля к 2050 году для
остался Китай, куда было поставлено 47 млн т энергетического угля России станут страны Юго-Восточной Азии и Индия. Ниже рас- 2018 3 214 216 2018 684 164
(27% от общего экспорта) и 21 млн т металлургического (45%). смотрены рынки ключевых стран — потребителей угля.
2017 3 008 201 2017 641 129
Рис.1 Рис.2
Экспорт энергетического угля из России в 2022 г., млн т Экспорт металлургического угля из России в 2022 г., млн т
Рис.4 Рис.6
Производство металлургического угля в Китае с прогнозом до 2030 г., млн т Производство металлургического угля в Индии с прогнозом до 2030 г., млн т
Китай 47 +6% Китай 21,1 +127%

ЕС 26 -44% ЕС 9,3 +144% 2030 536 46 2030 114 57

Южная Корея 25 +43% Южная Корея 1,7 -41% 2021 531 55 2021 45 51

Турция 12 -6% Турция 1,4 -65% 2020 502 73 2020 49 52

Индия 8 +259% Индия 0,3 -9% 2019 503 75 2019 47 52

Другие страны 56 -19% Другие страны 13,3 +15% 2018 484 65 2018 41 50

Всего 174 Всего 47 2017 515 70 2017 51 45

24 I ЗИМА 2024 ЗИМА 2024 I 25