Page 31 - Индустрия Евразии Апрель 26

Рисунок 1
Кирилл Лысенко, аналитик, отдел суверенных и региональных рейтингов, «Эксперт РА» По сравнению с 2010 годом доля нефтегазового сектора в ВДС упала на 9,5 п. п.
Татьяна Тирских, управляющий директор, отдел суверенных и региональных рейтингов, «Эксперт РА»

30,0 126

НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР 25,0 120

114
20,0
КАЗАХСТАНА: 15,0 108

10,0 102
ДИНАМИКА, СОСТОЯНИЕ, ПЕРСПЕКТИВЫ 5,0 96

0,0 90

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
В ПОСЛЕДНИЕ ДЕСЯТЬ ЛЕТ НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР КАЗАХСТАНА ПРОДОЛЖАЛ РАСТИ, НО ЗАМЕТНО МЕДЛЕННЕЕ Прочее, %, левая ось Торговля, %, левая ось Добыча, %, левая ось
ЭКОНОМИКИ В ЦЕЛОМ: ПРИ НАКОПЛЕННОМ УВЕЛИЧЕНИИ ВЫПУСКА НА 25,9% ЕГО ДОЛЯ В НАЦИОНАЛЬНОЙ
ВАЛОВОЙ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ (ВДС) СНИЗИЛАСЬ ЗА ПЕРИОД 2015–2024 ГОДОВ НА 4,4 П. П., ДО 17,2%. Транспортировка, %, левая ось Переработка, %, левая ось Физический объем ВДС нефтегазового сектора, 2010=100, правая ось
ОДНОЙ ИЗ ПРИЧИН СНИЖЕНИЯ ЗНАЧИМОСТИ СЕКТОРА СТАЛА СТАГНАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОБЫЧИ С 2020 ГОДА. Источник: расчеты агентства «Эксперт РА» по данным Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам РК
ИЗВЛЕЧЕНИЕ НЕФТИ И ГАЗОВОГО КОНДЕНСАТА ПО СРАВНЕНИЮ С 2019-М УПАЛО К 2024 ГОДУ НА 3,1%, ДО 87,7
МЛН ТОНН, А ДОБЫЧА ГАЗА ВЫРОСЛА ТОЛЬКО НА 4,6%, ДО 59 МЛРД КУБОМЕТРОВ.
нефти и газовому конденсату сразу на 9,7%, до 96,2 млн тонн, а по Рисунок 2
газу – на 6,4%, до 62,8 млрд кубометров. С 2019-2020 годов устойчивый рост добычи отсутствует
Превышение квот ОПЕК+ и последствия для 2026 года. И в
ффективность использования добытого сырья РОСТ СЕКТОРА 2024, и в 2025 году Казахстан регулярно превышал установлен- 95,0 67,5
пока ограниченная. В стране перерабатывается ПРИ СНИЖЕНИИ ЕГО ЗНАЧИМОСТИ ные в рамках договоренностей ОПЕК+ квоты по добыче сырой
лишь около 23% добытой нефти, а из добытого В течение последних 10 лет нефтегазовый сектор Республи- нефти (как и в период 2017–2023 годов). В 2024 году при среднем
Эгаза почти 40% направляется на обратную закач- ки Казахстан показывал прерывистый умеренный рост, значении квоты в 1,47 млн баррелей в сутки Казахстан добывал в 90,0 60,0
ку. Тем не менее, республика почти полностью обеспечивает отстающий от ускоренной общеэкономической динами- среднем 1,58 млн баррелей нефти, а в 2025-м – при средней квоте
себя основными видами топлива, в частности, на 98% бензи- ки страны. Реальный объем выпуска в данном комплексе в 1,51 млн баррелей суточная добыча уже составит 1,74 млн бар- 85,0 52,5
ном, на 93% дизелем и на 125,4% сжиженным углеродным га- секторов за период 2015–2024 годов увеличился на 25,9%, релей. Сложности с исполнением обязательств во многом связа-
зом (СУГ), но из-за низких внутренних цен и быстрого роста что было на 9,9 п. п. меньше общего прироста физического ны с тем, что значительная часть добычи в стране приходится на 80,0 45,0
потребления периодически возникают локальные дефициты. объема выпуска всех видов товаров и услуг в республике. В крупные международные консорциумы, в отношении которых
Сектор остается структурно зависимым от внешних игро- результате зависимость экономики от нефти и газа снизи- операционное влияние властей Казахстана ограничено (см. далее
ков. Ключевые месторождения и газоперерабатывающие лась: совокупная доля индустрий комплекса в националь- пункты про мегапроекты и структуру собственности). 75,0 37,5
Кирилл Лысенко
мощности управляются международными консорциумами. ной валовой добавленной стоимости упала за 10 лет на 4,4 Как следствие превышения квот республика в 2026 году долж-
Также присутствует уязвимость в области экспортной ин- п. п., составив по итогу 2024 года 17,2%: в т. ч. на добычу на будет столкнуться с внушительными объемами обязательств 70,0 30,0
фраструктуры: 80% поставок нефти идет через совместную нефти и газа пришлось 8,7%, их переработку – 0,8%, а на по компенсации перепроизводства перед ОПЕК+. Так, согласно 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
с Россией систему «Каспийского трубопроводного консорци- торговлю и транспортировку (как сырья, так и нефтегазо- опубликованному в начале ноября 2025 года совместному плану
3
ума», для которой пока не существует соответствующих по вой продукции) – 6,2 и 1,1% ВДС соответственно. стран – участниц объединения в 1-м полугодии 2026-го Казах- Нефть и газовый конденсат, млн тонн, левая ось Сырой газ, млрд м , правая ось
мощности альтернатив. стану придется сократить добычу сырой нефти приблизительно Источник: Министерство энергетики РК
Несмотря на временное торможение, сектор сегодня ори- ДОБЫЧА на 11,9 млн тонн относительно своих квот. Впрочем, присутству-
ентирован на долгосрочный технологичный рост. Большие Замедление роста добычи с 2020 года. После ускоренного ет высокая вероятность неполной реализации данного решения. Самым молодым из названных крупнейших проектов являет-
ожидания в добыче связаны с месторождением Кашаган, роста 2017–2019 годов добыча нефти и газа в Казахстане Мегапроекты – локомотивы добычи. Лидерами по добыче ся разработка Кашагана – промышленная эксплуатация данного
где прорабатывается поэтапное увеличение производства лишилась устойчивого позитивного тренда. В числе при- нефти и газа в стране на сегодняшний день являются совмест- месторождении началась только в конце 2016 года. Именно Ка-
примерно в 2,5 раза. Переработку также ожидает ускоренное чин стагнации добычи были ослабление спроса на миро- ное предприятие «Тенгизшевройл» с месторождениями Тенгиз и шаган обеспечил основную часть накопленного увеличения до-
развитие: выпуск товарного газа к 2030 году должен вырасти вых рынках, требования ОПЕК+, а также плановые работы Королевское (запасы нефти и газа на Королевском в 10 раз мень- бычи (и восполнения выпавших объемов старых малых место-
Татьяна Тирских на 25,4%, а переработка нефти к 2040-му – в 2,2 раза. Парал- на ключевых месторождениях. В 2024 году объемы извле- ше, чем на Тенгизе), а также операторы проектов на Кашагане и рождений) в период со своего запуска до 2024 года. Разработку
лельно в стране запускаются первые в своем роде нефтехи- чения нефти и газового конденсата составили 87,7 млн Карачаганаке: North Caspian Operating Company и «Карачаганак Кашагана при этом планируют расширять: концепция его раз-
мические производства, которые открывают простор для тонн (-3,1% к уровню 2019-го), а газа – 59 млрд кубиче- Петролиум Оперейтинг». В 2024 году на них пришлось 62,9% не- вития до 2042 года предполагает поэтапное увеличение добычи
развития широкого спектра новых передовых отраслей про- ских метров (+4,6% к уровню 2019-го). Впрочем, по ито- фтедобычи и 86,0% добычи газа (газ в стране преимущественно нефти на нем в 2,5 раза, что соответственно приведет и к росту
мышленности. гам 2025-го ожидается увеличение годового показателя по попутный). объемов извлечения попутного газа.

28 I ВЕСНА 2026 ВЕСНА 2026 I 29